【风口研报】华为智能汽车业务开放股权合作 智能化、生态化将重塑行业格局

　　今日（11月27日），三大股指盘中弱势震荡下探，研报业务业格午后跌幅略有收窄；北证50指数逆市狂飙，华为合作化生大涨超10%；北向资金尾盘加速进场。智能智

　　行业板块涨跌互现，汽车仪器仪表、开放专业服务、股权汽车零部件、态化橡胶制品、将重局工程机械板块涨幅居前，塑行房地产开发、风口房地产服务、研报业务业格文化传媒、华为合作化生能源金属、智能智医疗服务板块跌幅居前。汽车

　　日前，长安汽车发布关于签署《投资合作备忘录》的公告。经双方协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司。公司拟投资该目标公司并开展战略合作，双方共同支持目标公司成为立足中国、面向全球、服务产业的汽车智能系统及部件解决方案产业领导者。此外，针对市场关于华为设立汽车业务独立公司的市场传闻，华为知情人士对界面新闻表示，“长安是唯一一家入主的车企”是错误的说法，华为已明确是开放平台，后续更多车企加入。中信证券表示，华为智能汽车业务开放股权合作，将成为行业里程碑事件；东方证券认为，随着华为、小米入局汽车产业，汽车行业将进行迭代，智能化、生态化将重塑行业格局；华西证券指出，新能源汽车产业链发展不断完善优化，有望进入加速渗透阶段。

　　中信证券：华为智能汽车业务开放股权合作 将成行业里程碑事件

　　核心观点：长安汽车25日与华为签署了《投资合作备忘录》，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，长安汽车及关联方拟出资参股，比例不超过40%。我们认为此次合作系国内智能电动车行业里程碑事件，目标公司以市场化模式运作，享受华为体系能力赋能和资本市场输血。

　　信达证券：电车渗透率有望持续提升

　　核心观点：当前位置，新能源车板块1、锂电池板块经历长期大幅回调；2、三季报锂电池板块盈利能力大多环比提升，证明业绩的扎实和盈利的稳定性；3、碳酸锂价格下降、减值影响有望边际减少，同时有望刺激下游需求，车型供给增加+快充、智能化体验提升，电车渗透率有望持续提升；4、估值具备安全垫。同时重视快速增长的充电桩行业，及相关企业。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。

　　投资建议：建议关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料等。

　　国金证券：关注智能驾驶迈向大模型阶段

　　核心观点：关注智能驾驶迈向大模型阶段。特斯拉fsd智驾大模型逐步突破，若下半年v12效果达预期且开放，将成为行业chatgpt时刻。产业链看，关注解决cornerase的4d毫米波、传感器清洗系统、线控执行器方向。作为全球电车创新龙头，随着新车和新产能落地，预计4Q2023-1Q2024，T产业链有望迎来贝塔性爆发行情。复合集流体关注设备+制造环节布局好的标的，今年年底到明年上半年，行业将迎来全面爆发。

　　华西证券：新能源汽车产业链发展不断完善优化

　　核心观点：优质供给增加、新技术应用为主旋律，随着后续新车型的持续推出，以及电池、材料等推陈出新带来的性价比提升，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。国内新能源汽车实现快速渗透阶段，产业链发展不断完善优化，行业经历需求快速增加、供给大幅扩张再到供需自平衡下行业格局优化，培育出一批在成本、性能上具备优势的相关供应商，全球竞争优势持续夯实。

　　东方证券：智能化、生态化将重塑汽车行业竞争格局

　　核心观点：零部件出海是必然趋势，预计未来海外基地将逐步从亏损到盈利，海外盈利将成为出海零部件公司增长弹性所在。随着华为、小米入局汽车产业，汽车行业将进行迭代，智能化、生态化将重塑行业格局，伴随华为合作车企车型销售规模扩大，小米汽车新车推出促进销量增长，将催生产业链中零部件公司从小做大，收入、盈利快速增长，进而促进市值提升。

　　投资建议：建议关注博俊科技、银轮股份、星宇股份、三花智控、双环传动等。

　　海通证券：高级别自动驾驶上路进程有望加速

　　核心观点：辅助驾驶的渗透率不断提升，汽车软硬件技术不断发展，L3的智能驾驶汽车量产在即。《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》的发布，从政策上为高级别自动驾驶上路保驾护航，高级别自动驾驶上路进程有望加速，将带动自动驾驶软硬件供应商的业绩持续增长。同时，高级别自动驾驶对于道路基础设施的要求有所提升，相关基础设施提供商有望受益。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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