研报掘金丨东吴证券：361度估值较低，维持“买入”评级

研报掘金丨东吴证券：361度估值较低，买入维持“买入”评级：格隆汇8月18日｜东吴证券17日研报指出，研报361度(1361.HK)为国内领先运动服品牌，掘金较低主要定位三线城市及以下市场，丨东估值过去三年在疫情环境下注重降本增效提质量，吴证维持各季度流水保持正增长。券度公司高度重视产品竞争力，评级未来将不断开发符合市场需求的买入产品、力争打造爆款。研报23H1在消费弱复苏环境下实现收入较快增长、掘金较低领先同行，丨东估值同时受益于产品和渠道结构优化、吴证维持费用率改善，券度净利表现好于收入端。评级7月至今成人装流水保持双位数同比增长。买入9月杭州亚运会开幕，公司已连续四届成为亚运会官方合作伙伴，下半年亚运会相关营销活动有望对销售形成有效拉动。公司维持23年收入同比增长目标15%-20%不变，该行将23-25年归母净利润预测从9.14/10.80/12.62亿元上调至9.21/11.22/13.47亿元，对应PE9/8/6X，估值较低，维持“买入”评级。

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